巴基斯坦经济状况-Gain Source Inc Limited

2.1 宏观经济

2.1.1 经济总量、经济增长率、人均GDP

2020财年，巴基斯坦年国内生产总值（GDP）41.7万亿卢比，增长率为-0.4%，远低于3.4%的增长预期，整体上延续正义运动党（PTI）上台以来的振荡下行态势。2020年2月，新冠肺炎疫情在巴暴发，对经济形成全面冲击

2.1.2 第一、二、三产业占GDP的比重

巴基斯坦国民经济三大产业增长均弱于预期。第一产业、第二产业和第三产业GDP占比分别为19%、19%和62%。第一产业产值同比增长2.67%，除棉花外，水稻、玉米、蔗糖和小麦等。

主要作物均实现增产。第二产业产值同比减少2.64%，重要行业产出均出现下滑，大规模制造业产值下降7.78％，钢铁、电子产品、纺织品、皮革、化工产品产量均不同程度下滑。第三产业产值减少0.59%，占比最大的批发零售业和交通运输仓储业增速分别为-3.42%和-7.13%。

2.1.3 投资、消费和净出口占GDP的比重

2016-2020年，巴基斯坦消费占GDP平均比重约为93%，2020年降低至90.4%；投资占GDP平均比重约为91.6%，净出口占GDP平均比重约为-9%，2020年为-7.1%。总资本形成增长75.5%，出口增长27%、进口增长37.8%。2020财年巴全社会固定资本形成总额5.8万亿卢比，同比微增0.1%。吸引外国直接投资25.6亿美元，同比大幅增长88%，外资流入的前四大行业是能源（煤电为主）、电信、油气勘探和金融服务。

2.1.4 国家预算收支、赤字

2020年，巴基斯坦财政赤字进一步加剧。2020财年，巴联邦税收委员会仅实现税收4万亿卢比，低于预算目标1.5万亿卢比，扣除向省政府转移支付后，联邦政府实际财政收入3.3万亿。

在支出方面，政府为抗击疫情、稳定经济大幅增加财政支出，出台1.3万亿卢比疫情救助计划，实际支出达6.8万亿。此消彼长下，财政赤字达3.5万亿卢比，较上财年3.4万亿赤字继续扩大，占GDP比重为8.1％，是PTI政府连续第二年财政赤字率超过8％。

2.1.5 通货膨胀率

2020年，巴基斯坦物价水平迅速上升，通货膨胀率升至10.8％，为2012财年以来最高。

2.1.6 失业率

2020年，根据世界银行的调查显示，巴基斯坦失业率为9.7%，比去年同期降低0.9个百分点。

2.1.7 消费和零售

2020年，巴基斯坦家庭最终消费支出约32.8万亿卢比，政府消费约5.5万亿卢比，消费合计占GDP的比重为91.6%。

2.1.8 债务规模与结构

截至2020年底，巴整体债务同比增长9.9%，攀升至44.98万亿卢比（约合2818亿美元），占GDP的98.7%。其中，内债26.5万亿卢比（约1660.8亿美元），外债18.48万亿（约合1157.6亿美元）。政府债务37.5万亿卢比（约2347亿美元），占整体债务的83%。

从债务结构看，巴长、短期债务搭配较为合理。内债主要构成是长期性的永续债、占62.8%，其次是短期债务（主要是国债）占20.3%；政府外债中，长期债务和短期债务占比分别为98.8%和1.2%。

从债务来源看，内债占比超过一半，外债中公共债务（政府+央行负债）的主要来源是多边金融机构（不含IMF）337.4亿美元，IMF74.8亿美元，两者合计占公共外债的45.5%；巴黎俱乐部成员115.5亿美元，占公共外债的12.8%；其他双边债务146亿美元，占公共外债的16.1%；

商业银行借款90.1亿美元，占比9.9%；外汇债务（含其他国家央行在巴存款、货币互换等）81.9亿美元，占比9%。

2.1.9 主权信用等级

2020年8月，国际评级机构穆迪对巴基斯坦主权信用评级为B3，展望为稳定。2021年5月27日，国际评级机构惠誉（Fitch）对巴基斯坦主权信用评级为B-，展望为稳定。2020年8月，国际评级机构标准普尔（S&P）将巴基斯坦评级维持在“B-”级，展望为稳定。

2.2 重点/特色产业

2.2.1 工业

据巴基斯坦统计局公布数据显示，2019/20财年工业对该国GDP的贡献率为19.29%，同比下降0.456%。从工业组成看，制造业是巴基斯坦经济发展支柱占GDP的12.84%，采矿业占GDP的2.51、电力行业占GDP的1.76%、建筑行业占GDP的2.53。在制造业中，轻纺工业占了较大比例，机械、电子制造业发展不足。

【纺织业】

巴基斯坦是亚洲第八大纺织品出口国，全球第四大棉花生产国和第三大棉花消费国。纺织业是巴基斯坦制造业中最为重要的行业，提供了40%的劳动力就业岗位。全国有400多家纺织企业，其中60%集中在旁遮普省，30%集中在信德省。根据巴基斯坦经济调查（Paksitan Economic Survey 2019-20）统计，2019/20财年巴基斯坦纺织业出口额达到104.13亿美元，占全国总出口总额的59.69%。

【皮革业】

巴共有720多家皮革制造企业，其中规模较大的有300余家，著名企业有哈菲斯·萨菲（Hafeez Shafi）制革有限公司等。根据巴基斯坦经济调查（Paksitan Economic Survey 2019-20）统计，2019/20财年，巴基斯坦皮革业出口额5.52亿美元，约占巴出口总额的3.2%。

【水泥业】

巴大型水泥企业有31家，重点企业有：Bestway水泥公司（Bestway Cement）、幸运水泥公司（Lucky Cement Ltd）、福吉水泥公司（Fauji Cement Company Ltd）等。根据巴基斯坦经济调查（Paksitan Economic Survey 2019-20）统计，2019/20财年，巴基斯坦水泥总体产能3004万吨，出口额2.1亿美元，同比下降5.1%%。

【制糖业】

巴较大制糖企业有81家，著名企业有：德旺制糖公司（Dewan Sugar Mills Ltd）、弗兰制糖公司（Faran Sugar Mills Ltd）等。根据巴基斯坦经济调查（Paksitan Economic Survey 2019-20）统计，2019/20财年巴糖产量约481万吨，由于国内需求大，出口量18万吨，出口额7070万美元。

【化肥业】

巴较大化肥企业有13家，著名企业有：安格鲁化学公司（Engro Chemical Ltd）、FFC约旦化肥公司（FCC Jordan Fertilizer Company Ltd）等。根据巴基斯坦经济调查（Paksitan Economic Survey 2019-20）统计，2019/20财年巴化肥产量约54.5亿吨，由于国内农业化肥需求大，巴化肥产量大部分在国内销售。

【拆船业】

近年来，拆船业在巴基斯坦发展迅速，根据联合国贸发组织（UNCTAD）发布的“2020全球海运报告”，孟加拉、印度和巴基斯坦是世界三大拆船国，巴基斯坦的全球油轮拆除份额约五分之一。

2.2.2 农业

据巴基斯坦统计局公布数据显示，2019/20财年，巴农业总产值约2.42万亿卢，占GDP的19.31%，吸纳就业人口占总就业人口的35.8%。巴基斯坦主要农作物有小麦、大米、玉米、棉花、甘蔗等，主要农作物产值占GDP的4.2%，其他农作物产值占GDP的2.72%。巴基斯坦牲畜业、林业和渔业产值占GDP的比重分别为11.69%、0.41%和0.40%。

2.3 基础设施

巴基斯坦基础设施建设总体相对滞后，是制约其经济发展的主要因素之一。近年来，巴政府加大对相关领域的投资，基础设施状况有所改善。

2.3.1 公路

公路客运占巴基斯坦客运总量的90%，公路货运占货运总量的96%。据统计，2019/20财年巴基斯坦公路总里程为 263,775公里，其中国道和高速公路13,000 公里，省道93,000公里，其余为地区和农村公路。巴基斯坦公路密度为0.32公里/平方公里，远低于南亚其他国家的水平（印度为1.0，孟加拉为1.7，斯里兰卡为1.5）。巴基斯坦与周边邻国均有公路连接，并设有陆路口岸。

目前，中巴经济走廊项下有价值约44亿美元的公路建设项目由NHA主持实施。其中，喀喇昆仑公路升级改造二期（赫韦利扬至塔科特段）已于2020年2月底完工;卡拉奇至拉合尔高速公路（木尔坦至苏库尔段）项目已于2019年11月举办全线通车仪式;瓜达尔东湾快速路项目正在建设中。

2.3.2 铁路

巴基斯坦铁路铺轨里程为11881公里，运营里程为7791公里，其中复线运营里程1409公里，约占铁路运营里程的18%；电气化运营里程293公里，不到铁路运营里程的3.8%。2019/20财年前8个月，巴基斯坦共运送旅客3940万人次，运送货物52.66亿吨。巴基斯坦铁路布局失衡。一是以南北向线路为主，三大主干线有卡（拉奇）－白（沙瓦）线、卡（拉奇）－拉（合尔）线、拉（合尔）－白（沙瓦），而东西向仅有苏（库尔）－奎（塔）线及其支线。二是“东密西疏”，东部的旁遮普省和信德省路网密度偏高，铁路运营里程约占全国的四分之三。

巴基斯坦政府在《2030年远景规划》中确立了“使铁路成为国家主要运输形式、运输系统逐渐盈利、有力促进国家经济发展”的目标。

【轻轨】

目前，由中国公司承建的拉合尔橙线地铁项目正在施工。项目正线全长25.58km，共设车站26座。项目于2016年5月开工，2020年10月投入运营。在中巴经济走廊项下，两国政府和企业正在协商推进巴一号铁路干线（ML-1）等项目。

2.3.3 空运

巴基斯坦共有9个国际机场和27个国内机场，30多条国际航线。疫情前巴基斯坦各机场年旅客运输量约为2255万人次，货、邮运输量分别为32万公吨、1.3万公吨。伊斯兰堡、拉合尔和卡拉奇分别为巴北部、中部和南部地区的航空枢纽。巴基斯坦国际航空公司（PIA）承担了80%的国内人员空运和几乎全部的货邮运输。目前，巴基斯坦已与94个国家和地区签署了双边航空协议，32家外国航空公司有定期往返巴基斯坦的航班。

中巴之间可直航，也可经泰国、阿联酋等转机。两国之间的直航航班有：北京—伊斯兰堡—卡拉奇（国航）、乌鲁木齐—伊斯兰堡（南航）、乌鲁木齐—拉合尔（南航）、广州—拉合尔（南航）、伊斯兰堡-昆明-广州（南航）、北京—伊斯兰堡—拉合尔（巴航）。

2.3.4 水运

巴基斯坦水路运输基本依靠海运，80%以上的对外贸易通过海运进行，主要海港有：卡拉奇港、卡西姆港和瓜达尔港。受疫情影响，2019/20财年前8个月，卡拉奇港和卡西姆港货物年吞吐量分别为3260万吨和3918万吨，其中54.83%的货物贸易在卡西姆港进出。

巴基斯坦本国海运能力较弱，全国仅有15艘远洋货轮，载重总量为63.6万吨，因此，进出口货物多依赖外轮。巴基斯坦国家航运公司（PNSC）是巴基斯坦唯一的国营航运公司，拥有各类货轮9艘

2.3.5 通信

巴基斯坦2000年开始对外开放电信行业，推动行业高速增长。巴基斯坦现有4家大型移动通讯运营商JAZZ、TELENOR、ZONG、UFONE，总用户达1.76亿。

巴基斯坦宽带用户达5800万，3G和4G用户达5600万，电话用户约达265万。但受经济发展水平、人口密度、地质状况等因素影响，北部高海拔地区、部落和偏远农村的通信网络建设相对落后。

邮政方面，巴基斯坦邮政服务公司隶属于交通部，约有1.3万个邮局，主要经营邮件、储汇和保险三大业务，以及税收和代收水、电、气、电话费等附加业务。近年来，快递服务发展很快，主要有邮政快递、TCS、OCS和DHL等。

2.3.6 电力

巴基斯坦国家输配电公司（NTDC）数据显示，截至2019/20财年末巴基斯坦总装机容量为38.72GW，共有各类在运营电厂（站）100座（包含国有和私营独立发电企业），其中火力发电厂42座，水电站24座，风电站19座，太阳能电站4座，核电站4座，蔗渣发电站7座。据NTDC计算，巴国内最大电力需求为29.86GW，目前装机容量已能满足国内需要。在电力消费端，

2019/20财年，巴基斯坦全国共有购电用户2960万，消费电力总量1347.5亿千瓦时。巴基斯坦电网相对老旧，与周边国家互联互通程度不高。近年来随着国内发电状况逐步改善，输配电成为制约国家电力系统的瓶颈。目前，巴基斯坦全国有500KV输电线路5970公里，220KV输电线路11322公里，500KV和220KV变电站分别有16个和45个。巴基斯坦电网损耗较大，输配电环节综合线损达20%。目前，走廊项下的巴基斯坦默蒂亚里-拉合尔±660千伏直流输电项目正在建设中，预计将于2021年9月投产运营。

2.4 物价水平

巴基斯坦联邦统计局数据显示，2020年6月-2021年4月，巴基斯坦通货膨胀率同比上升11.1%，CPI同比增加8.3%。

2.5 发展规划

【主管部门】

巴基斯坦计划委员会（Planning Commission，或PC）是巴政府负责国家发展战略研究与制定的部门。2007年8月，PC制定公布了《2030年展望》（Vision 2030），主要内容是：以知识进步为动力，有效利用资源，坚持快速、可持续发展理念，建设经济繁荣、社会公平正义的巴基斯坦。目标是到2030年GDP达到7000亿美元，人均GDP达到3000美元（以2005年不变价计算）。

2011年5月，在经巴基斯坦政府内阁批准后，巴基斯坦计划委员会公布了《巴基斯坦经济发展框架》（Framework for Economic Growth Pakistan）。该框架在总结过去10-20年巴基斯坦经济社会发展经验和存在问题的基础上，提出了巴基斯坦对未来5-10年经济发展的思路总结与战略规划，核心是加速和保持经济发展，主要措施有：经济发展速度由每年约3%逐步提高到7%，提高生产率，提高政府效率，深化改革，保持政策公开性，提高市场活力和城市创造力，加强市场连通性，加强青年教育和社区建设等

【能源电力】

主管部门是能源部、水资源部等。根据《2030年远景规划》，主要目标是：

（1）采取PPP、BOT等方式，加快以印度河为主的河流大中型水电站建设，力争2030年将水电发电量由目前的646万千瓦提高到3266万千瓦；

（2）开发预计储量达1800亿吨的塔尔煤田，大力发展火电站建设，争取在2030年达到2000万千瓦装机量；

（3）加大油气资源勘探开发力度，预计可开发储量由现在的8.4亿桶和515亿立方英尺分别提高到270亿桶和2820亿立方英尺；

（4）2030年核电装机目标880万千瓦，可再生能源装机容量970万千瓦；

（5）通过私有化等措施提高输电和电网管理部门工作效率，升级更新输电网络。

【铁路】

主管部门是铁道部。巴基斯坦政府在《2030年远景规划》中确立了“使铁路成为国家主要运输形式、运输系统逐渐盈利、有力促进国家经济发展”的目标，拟通过购置新机车，升级现有轨道和信号系统，新建部分货运专线路段，增加复线里程，修建连接瓜达尔地区的铁路，修建和改建连接邻国的铁路。

【地铁轻轨】

主管部门主要是各省政府。巴基斯坦的拉合尔、卡拉奇、伊斯兰堡—拉瓦尔品第、白沙瓦等4个主要都市区均有建设城市轨道交通系统的设想。其中拉合尔橙线轨道交通项目正在建设，2020年10月已经投入运营。

【公路】

主管部门主要是巴基斯坦交通部和国家公路局（NHA）。NHA于2009年制订“十年投资规划”，拟于2010-2020年全面扩建公路网络，新修和改扩建8条高速公路、4条国道，将全国公路密度提高至0.64公里/平方公里，道路运行速度提高25%，车辆运行成本降低10%，道路故障减少50%。2020年1月，巴基斯坦推出为期3年的发展计划，将在2020-23财年实施。道路建设方面，以BOT模式建设信德省苏库尔-海德拉巴6车道高速公路，同时建设一条连接卡拉奇和白沙瓦长达527公里的公路。

巴基斯坦经济状况

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